Облочный хостинг и вдс, это как оплата по тарифам и безлимитный тарифный план. Вдс это безлимит (с соответствующими ограничениями), т.е. платишь определенную сумму постоянно, но вылезти за пределы выделяемых ресурсов нельзя. Облочный хостинг это расширяемый механизим. Фактически можно использовать сколько угодно ресурсов, и за каждый i/o придется платить. Большой минус облочного хостинга - ддос атаки, из-за которых можно легко уйти в минус. А так же не стабильные расходы. По моим примерным расчетам, не основанных на практике пользования облоком, вдс проигрывает в ценах, если не учитывать ддос атаки. По части технологии как вдс так и облока создаются обычно на базе тех же kvm и xen.